본문 바로가기
반응형

전체 글99

반도체 투자 전략 (HBM4, 파운드리, AI메모리) 반도체 시장은 역사적 전환점을 맞이하고 있습니다. 삼성전자와 SK하이닉스가 사상 최대 실적을 기록하며 글로벌 투자은행들은 삼성전자 20만 원대, SK하이닉스 100만 원 이상의 목표가를 제시하고 있습니다. 그러나 이러한 낙관론 이면에는 빅테크의 자본 지출 확대가 빚을 내어 투자하는 단계에 진입했다는 우려도 공존합니다. AI 혁명이 가져올 기술적 진보와 시장의 과열 사이에서 투자자들은 어떤 선택을 해야 할까요.HBM4 시장과 메모리 반도체 경쟁 구도작년 4분기 삼성전자는 영업이익 20조 원, SK하이닉스는 10조 원을 기록하며 훌륭한 성적을 거두었습니다. 특히 SK하이닉스는 이익률 면에서 압도적이며, TSMC의 이익률을 넘어서기도 했습니다. 이러한 실적 폭발의 핵심 동력은 AI 열풍으로 인한 HBM(고대역.. 2026. 2. 12.
AI 인프라 투자의 명암 (전력병목, 스토리지수요, 기술리스크) AI 산업의 급성장이 GPU를 넘어 전력, 스토리지, 소재 등 기반 인프라로 확산되면서 새로운 투자 기회가 부상하고 있습니다. GE Vernova, SanDisk, Western Digital, Qnity Electronics, Solstice Advanced Materials 등 분사를 통해 탄생한 순수 플레이 기업들이 주목받고 있으나, 장밋빛 전망 이면에는 간과된 리스크가 존재합니다. 본 글에서는 AI 인프라 투자의 실체와 함께 시장이 놓치고 있는 변수들을 심층 분석합니다.AI 확장을 가로막는 전력병목 현실AI 클러스터의 규모가 파일럿 수준에서 멀티 기가와트(GW) 규모로 확대되면서 전력 인프라의 한계가 명확해지고 있습니다. International Energy Agency는 글로벌 데이터센터 전력 .. 2026. 2. 11.
삼성전자 HBM4 시장 진입(공급 과잉 시점, 중국산 HBM 부상, 투자 전략) 인공지능 시대의 핵심 부품인 HBM(High Bandwidth Memory)은 단순한 메모리 제품이 아니라 AI 시스템의 필수 부품으로 자리잡았습니다. 삼성전자의 HBM4 시장 진입을 앞두고 업계는 두 가지 중요한 질문에 직면해 있습니다. 첫째, 삼성의 본격 참여가 HBM4 공급 과잉을 촉발할 것인가. 둘째, 가격 급등이 중국산 HBM에 시장 진입 기회를 제공할 것인가. 본 글에서는 2027~2028년을 중심으로 HBM4 수급 구조와 공급 과잉 가능성, 중국산 HBM의 현실적 위협 수준, 그리고 투자자와 삼성전자 관점의 전략적 시사점을 심층 분석합니다.HBM4 공급 과잉 시점: 2027~2028년이 진짜 위험 구간삼성전자의 HBM4 시장 진입이 즉각적인 공급 과잉을 만들 가능성은 제한적입니다. 2026~.. 2026. 2. 10.
베트남 반도체 자립 (파운드리 전략, 기술 주권, 투자 리스크) 베트남이 단순 조립기지를 넘어 반도체 설계와 제조 역량을 확보하려는 야심찬 도전에 나섰습니다. FPT와 Viettel 같은 대형 기업들이 자체 파운드리와 테스트 시설 구축을 선언하며, 2050년까지 글로벌 반도체 강국으로 도약하겠다는 국가 전략을 실행에 옮기고 있습니다. 하지만 막대한 자본과 수십 년의 노하우가 필요한 반도체 산업 특성상, 이 전략의 실현 가능성에 대한 냉철한 분석이 필요한 시점입니다.파운드리 구축의 현실과 Viettel의 도전베트남 반도체 자립 전략의 핵심은 바로 파운드리 확보입니다. 국영 통신기업 Viettel이 2026년 1월 하노이 호아락 하이테크파크에서 베트남 최초의 파운드리 건설을 시작한다고 발표했습니다. 이는 외부 파운드리에 의존하던 구조에서 벗어나 설계부터 제조까지 전체 반.. 2026. 2. 9.
SK하이닉스 경영 전환 (HBM 전략, 재고 분석, 수익성 혁신) 반도체 메모리 산업은 오랜 기간 가격 변동성과 공급 과잉의 굴레에 갇혀 있었습니다. 그러나 SK Hynix는 2023년 1분기 최악의 위기 속에서도 HBM(High Bandwidth Memory) 기술에 집중 투자하며 독특한 전환점을 마련했습니다. CLAUS AASHOLM의 분석은 이 기업이 단순한 메모리 제조사에서 벗어나 AI 시대의 핵심 공급자로 거듭난 과정을 조명합니다. 이제 SK Hynix는 commodity 시장의 틀을 깨고 가격 결정권을 확보한 기술 중심 기업으로 재평가받고 있습니다.HBM 전략으로 재편된 시장 지위SK Hynix의 가장 큰 전환점은 HBM 기술에 대한 선제적 투자였습니다. 2022년 당시 Samsung이 상업적으로 앞서 있었지만, SK Hynix는 Through-Silicon.. 2026. 2. 8.
AI 추론시대의 신호탄 (HBF 기술, 광학 인터커넥트, 메모리 생태계) AI 학습 시대를 지배했던 HBM(고대역폭 메모리)의 시대가 저물고, 추론 시장의 본격화와 함께 HBF(High Bandwidth Flash)라는 새로운 패러다임이 등장하고 있습니다. 거대언어모델(LLM)의 추론 과정에서 발생하는 KV 캐시 병목 현상을 해결하기 위해, GPU 패키지 근처에 대용량 NAND를 직접 배치하는 구조적 혁신이 시작되었습니다. 이는 단순한 저장 장치의 진화를 넘어, 광학 기반 인터커넥트와 결합된 차세대 AI 인프라 아키텍처의 핵심 요소로 자리매김하고 있습니다.HBF 기술: 추론 시대의 메모리 벽을 허물다HBF(High Bandwidth Flash)는 HBM의 성공 공식을 NAND 플래시에 적용한 혁신적인 저장 장치 기술입니다. TSV(실리콘 관통 전극)를 이용한 3D 적층 및 인.. 2026. 2. 7.
반응형

티스토리툴바